织梦CMS - 轻松建站从此开始!

申博

当前位置: 申博首页 > 期权 >

50ETF期权波动率一直生化危机之终期不涨的原因是什么?

时间:2020-08-17 08:11来源:申博太阳城 作者:许诺 点击:
50ETF期权的波动率的特别之处 1、市场波动率急剧变化,打消了投资者双向报价的念头 2、投资者对市场基本面信心的强度会直接影响波动率 3、波动率直接影响投资者持有风险资产的意
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助

50ETF期权的波动率的特别之处

1、市场波动率急剧变化,打消了投资者双向报价的念头

2、投资者对市场基本面信心的强度会直接影响波动率

3、波动率直接影响投资者持有风险资产的意愿

期权波动率能体现合约价格的波动程度,波动率越高,表明期权价格的波动越剧烈,波动率越低,表明期权价格的波动越平缓。
可以造成50ETF期权波动率升高的原因有以下几点:

1、买方情绪激昂

在疯涨192倍的期权刷屏之后,很多买方在2月份赚了很多钱,好多人几万块钱赚了几十万甚至上百万。兜里有钱了,自然增加了购买的底气,出现了虚值期权持仓和增仓远远大于平值和实值期权的情况。

2、卖方胆小和资金效率问题

买方疯狂赚钱就说明,肯定有风控不够好的卖方承受了巨大的亏损。而且波动率在上升,卖方有人不太敢卖了,上涨不敢卖认购,又怕回调不太敢卖认沽。并且,上涨时认沽也没什么大的跌幅,使用一定量的资金效果并不好,还不如花少量资金做买方,风险有限,如果标的有波动,反而会跟随波动率上升享受双份受益。并且标的上涨时,极度虚值认沽可能出现大涨的现象。

3、可能的风险和受益

当前面临波动率继续上升和回落的可能,如果标的大起大落,波动率继续上涨,那是买方的机会和卖方的风险;如果标的窄幅震荡,波动不大,那会面临波动率回落的问题,那就成了买方的重大风险和卖方的重大机遇了。

4、标的实际波动加大

波动率飙升,最主要的原因还是50ETF的实际波动加大,1月份基本上每天波动2分钱之内,2月份基本每天波动在4分钱之内。做过美股期权的人就会知道,不同标的的波动率是不一样的,标普500的波动自然要比道琼斯大,特斯拉的波动比苹果要大,于是他们的波动率不相同。那么在期权低波动率情况下,买方觉得买虚值期权很便宜了,卖方觉得没有多少肉了。

所以,是不是买方机会来临了?——结果是,不好说。

最近,随着波动率的持续下行,今年的波动率已经从最高的36下跌到了16附近,一个月到期的平值期权价格从最高的1000元跌到了现在的600元不到,时间价值从最高的500元跌到了现在的200多元。

因为波动率是交易出来的,是果不是因,期权的定价公式里,其他不好解释的价格波动,就塞到波动率里来。
抛开希腊字母,波动率可以和下面这些因素有关:

标的波动的幅度。当标的每天涨跌经常在5分钱之上,虚值一档的期权很容易变成平值,这时候波动率应当较高,做过美股期权的投资者会有体会。

买卖方力量的对比。当买方力量较强时,买买买,波动率就上去了,买方对未来前怕狼后怕虎,卖方力量又比较强大时,波动率就会一路打压。

群众口袋的丰裕程度。从3月份平值期权的价格高达1000元来看,那是因为很多投资者在2月份赚了大钱,随便买个30万元虚值认购眼睛都不眨,而到了5月底,估计很多的买方在3-5月都收获甚微。要从银行卡里掏本金出来买期权,和从期权账户的浮盈里出钱,那感觉是不一样的。

大家对未来的预期。经历过大涨又调整之后,再叠加一些外部因素,大家的预期与2月份已经有所改变,当时许多人摩拳擦掌要进入股市——牛市来了,现在很多人更多是谨慎观望的态度 ,进入股市的资金少了,存量资金的博弈,热点的缺乏,自然会对情绪有影响。
波动率低不是买方进场的充分条件,关键还是看标的的波动

对了,我这儿建了个期权交流学习群,有很多学习期权、做期权的朋友加入,群里讨论股票、期货,期权等投资话题,也可以在群里讨论任何你想讨论的东西。

期待你的加入,同时希望你在群里,能有所收获。

(责任编辑:admin)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目列表
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助
推荐内容
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助
广告位API接口通信错误,查看德得广告获取帮助
一箭双星 我国成功发射两颗全球多媒体卫星
以军战斗机击落加沙地带上空一架无人机
普京:我3到4天就做一次新冠检测 结果都是阴性
华为技术有限公司注册资本新增1亿人民币
2点停业 长沙解放西酒吧街将规范“不夜”模式
美国新冠肺炎确诊病例29235例 死亡371例
大学校长夫妇“离婚不离家” 合伙拿开发商两千万
印度新冠肺炎确诊病例累计达1024例
安徽裕安一天降下411.7毫米特大暴雨是什么概念?
柬埔寨一建筑物坍塌致18死:涉事中国公民已被控制
英国上议院可能将迁至约克?保守党主席这样回答
法国收紧移民政策:将推配额制
易建联拼尽全力 却仍是中国篮球历史上最黑暗一刻
60多天没太阳 女子“人肉捂干内衣” 结果进医院
白宫经济顾问:美国5月失业率将达20% 6月会更高
奥巴马纪录片为什么选福耀的美国工厂?曹德旺答
女子被卷车底不能动弹 路人合力抬车仅用20秒救人
人民日报七一社论:牢记初心使命 奋进复兴征程
女子为向男友自证清白欲咬舌自尽 事后怀疑自己梦游
上海:7月起酒店客房不再主动提供牙刷等日用品
从35岁到77岁 中国人均预期寿命70年变化从何而来
四川火灾惊动中央后,9位省级常委密集外出督导
跟随美国,澳大利亚果然从不落后!
财政部:2019年地方政府债券发行43624亿元
广东宏远官方确认易建联跟腱断裂 已经接受手术治疗
波兰新增2例新冠肺炎确诊病例 累计确诊8例
瑞士宣布:轻症患者不再检测,回家隔离别去医院
以色列威胁将吞并约旦河西岸巴境内定居点
中国国际经济交流中心专家:中国的三件事和两防止
即将离任的大使 曾与“石佛”组队手谈
湖南醴陵一男子持刀伤7人后自杀身亡 疑患抑郁症
张伯礼哭了对董倩说“你太会问了”
伊朗公布新财年预算计划 将减少对石油收入依赖
环球时报:维护一中国际框架 中国完全做得到
环球时报:美欲部署中导毁亚洲 盟国莫做炮灰
利比亚新增新冠肺炎确诊病例126例 累计确诊544例
日本感染确诊总数上升至838例
600发加沙火箭弹袭击 以色列称将大规模空袭报复
“单车版保时捷女司机”丈夫系村官 家属称无特权
任正非放话:必须做到世界第一 第二可能活不下来
美国血腥枪击案频发 白人比黑人更危险?
印度病毒检测能力可达每日1万份
全国政协外事委员会副主任:将提案修订"医闹"规定
英国老人疑因疫情绝望自尽,临死前杀死妻子
退而不休的“老省长”陈苏厚逝世 享年83岁
无偿献血拟纳入征信?媒体:要避免征信应用扩大化
网红黑天鹅突然神秘消失 找到时只剩一锅汤……
香港两家企业捐赠4000余万港元助内地抗击疫情
土耳其国防部:强烈谴责国旗被焚事件
美宣布将要退出世卫组织后 台湾尴尬了