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金属期权两新品种挂牌情侣无间道交易 将有助于有色企业提

时间:2020-08-17 08:18来源:申博太阳城 作者:张雅芝 点击:
我国商品期权市场再添两名新成员。8月10日上午9时,铝期权和锌期权在上海期货交易所(以下简称“上期所”)正式
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  我国商品期权市场再添两名新成员。8月10日上午9时,铝期权和锌期权在上海期货交易所(以下简称“上期所”)正式挂牌交易。上期所党委书记、理事长姜岩在上市活动上表示,上市基于铝、锌这两个成熟有色金属期货品种的期权是对期货市场的有效补充,可以有效提升产业链企业在风险管理上的效率和精度,满足实体企业日益多元化、精细化和个性化的风险管理需求,在我国深化金融供给侧结构性改革的大背景下,可以促进期权与标的现货、期货市场有机融合。

  有色金属价格波动加剧

  今年以来,全球新冠肺炎疫情蔓延,有色金属价格波动加剧,有色金属企业在进行生产经营决策时面临更大的市场风险,迫切需要更加多样化的风险管理工具,保障企业的平稳运行。据数据显示,有色商品指数一季度大跌,于3月份跌至2016年2月以来的低位;此后反弹,并于8月7日创出2019年11月以来的盘中新高。

  “铝、锌两个期权的上市交易,将对企业提升应对风险能力和市场竞争力产生积极作用。”中国有色金属工业协会副会长尚福山在上市活动上表示,面对当前世界经济不确定性风险因素增加、大宗商品市场价格波动等造成的冲击,我国有色实体企业正全力做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务,全行业上半年十种有色金属产量同比增长2.9%,主营业务收入和行业利润降幅逐月收窄。

  “作为期货的衍生品,铝期权和锌期权的上市将与铝期货、锌期货形成合力,为有色金属产业链企业提供更加多样化的风险管理工具,满足企业精细化的风险管理需求,提升企业稳健经营水平,进一步增强企业的竞争力。”中铝集团党组成员、副总经理刘建平在上市活动上表示。

  企业风险管理更为精细

  在铝、锌期权上市首日,首批成交的单位客户包含中铝国际(601068)贸易集团有限公司、托克投资(中国)有限公司和中粮祈德丰(北京)商贸有限公司等。

  中铝国际贸易集团有限公司副总经理李广飞表示,场内铝期权信用风险低,更易受到各类企业、机构以及个人投资者的青睐。对于实体企业和相关贸易公司而言,利用期货、期权可以构建更具针对性、更优性价比、更加灵活的风险管理方案,特别是在尾部风险管理方面优势明显。中铝国际贸易集团有限公司作为中铝集团的贸易平台,将积极参与铝期权的交易,规避价格波动风险,保障企业稳定运营。

  豫光金铅(600531)股份有限公司相关负责人表示,锌期货自2007年上市交易起,即为流动性较好的品种,此次上期所推出以锌期货为标的的期权,将会为市场注入新的流动性,可以丰富企业的套期保值工具及策略,为实体企业风险管理提供更多选项。

  对于引入期货工具管理风险的企业而言,使用传统期货工具构建的交易策略虽简单清晰,但在回避价格不利变动的同时,也放弃了价格有利变化时可能得到的收益。引入期权后,企业可以根据经营诉求,进行更精细及灵活的风险管理策略设置。

  那么,企业如何利用期权丰富交易策略?华泰长城资本管理有限公司总经理唐国靖表示,在有色金属相关企业风险管理应用中,期权可以凭借其多维度风险管理特性,协同期货、远期等衍生品,帮助企业实现价格风险精细化、专业化管理。例如,在传统期货套保锁价和基差套利的基础上,企业可适时采用匹配一定比例现货库存的备兑看涨策略,卖出虚值看涨期权,收取权利金,从而优化库存成本,预收部分销售利润,平滑现金流,保障企业稳定运营。铝、锌期权有助于丰富企业风险管理工具和策略,同时可以提升场外期权定价有效性、丰富场外期权风险对冲手段,场内场外期权协同将积极发挥期货市场功能,进一步推动国内金融衍生品市场发展升级。

  业界期待更多有色期权

  期权品种的上市离不开成熟的标的市场。上期所铝期货和锌期货分别于1992年和2007年上市,经过多年发展,市场规模大、合约流动性好、投资者结构合理,这两个品种已在企业套期保值等风险管理方面发挥了重要作用。数据显示,2019年,铝期货成交3275.76万手,成交金额2.27万亿元;锌期货成交7106.65万手,成交金额7.2万亿元。

  据了解,上期所已先后推出常用有色金属及贵金属期货品种8个、铜和黄金两个期权品种。这些产品的推出满足了有色企业不断精细化的风险管理需求,提升了我国在全球有色金属市场的话语权。

(责任编辑:admin)
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